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快鹿系5月迎兑付高峰资产需加速变现

2019-10-21 23:48:12来源:励志吧0次阅读

快鹿系5月迎兑付高峰 资产需加速变现

距离挤兑危机发生已半个月,快鹿集团旗下金鹿财行位于上海娄山关路金虹桥国际中心的跃层办公区域内

,三三两两的投资者和维权员工仍然焦灼万分。唯一庆幸的是,快鹿集团并未像一些贷公司那样关门跑路,也未像中晋系或e租宝那样被公安机关直接查封。这意味着追回哪怕是部分违约债权或许还有一线希望。

这间快鹿集团的办公室装修异常奢华,大理石装饰在灯光照耀下显得富丽堂皇。一对来自昆山的老夫妇购买的10万元3个月期理财产品未能兑付,年近80岁的老太太坐在沙发上泪水涟涟——她当时正是看着这家理财公司的气派门面才放松了警惕,现在急需这笔钱住院治疗。她身旁,金鹿财行的一个年轻女员工不断安慰,反复道歉并表示公司会予以兑付本金和利息,只是这一切都需要时间。

时间,现在是整个快鹿集团最大的敌人。财新掌握的数据显示,整个快鹿系的融资端去年11月前后迎来“入金”高峰,这些债权理财产品大多是半年期。这意味着今年4、5月间是兑付高峰。一位快鹿系高层对财新透露,4月和5月这两个月,每月需要向投资者兑付18亿元。

一方面是通过没有正规牌照的理财公司(金鹿财行和当天财富)大量吸纳短期资金,另一方面是无序的投资扩张,其中大量资金投入长周期、低流动性的资产中,快鹿系最终出现了严重的资产期限错配。如今,虽然公司对外提供的未经审计的一份资产报告显示各类资产价值超过80亿元,但是这些资产要么短期内无法变现,要么是一旦变现公允价值将打很大折扣。

《叶问3》票房造假一事给快鹿集团脆弱的金融链条带来致命的一击。上述快鹿系高层告诉财新,票房造假事件被披露之后,快鹿系的资金链骤然紧绷。资金缺口从3月上旬的几百万,猛增到3月中旬的上亿元。意识到问题严重性之后,公司部分高管建议主动向上海市金融办报告兑付风险,但此时挤兑已经发生。

快速扩张

这场连锁兑付危机于3月下旬在金鹿财行首先浮现,当时兑付危机的消息还波及到其他几家关联理财公司。截至4月8日下午,财新已经确认金鹿财行、当天财富、魔环金融和东虹桥4家理财平台因参与快鹿《叶问3》等项目受到牵连,其中金鹿财行无法兑付,其他几家平台也出现投资者要求提前兑付的情况。

金鹿财行是上海较为知名的理财公司,同行评价:“虽然他们的门店不多,但是每一家都很大,装修也很豪华”。从3月25日开始,金鹿财行出现兑付逾期,3月30日晚间此消息在络发酵,次日上午众多投资者来到金鹿财行要求兑付。

回顾快鹿系的理财公司在上海地区的崛起路径,财新发现他们在销售人员的激励以及推广费投入花费巨大。

几位业内理财师向财新透露,当天财富对销售的激励措施属于行业内偏高的水平:平均100万元/月的理财规模能够获得8000元-9000元的基本工资,同时按照月末理财规模的1%拿到1万元或1.2万元的提成。

每位理财师每个月税前工资至少在2万元左右,公司每隔几个月再根据之前的业绩调整工资水平。而知情人士透露金鹿和当天的销售人员总和起码有2000人,每月这一部分的成本非常高。

除了对理财师实行奖励机制,部分公司还会为每个线下理财门店划拨专用款项用于推销宣传。一位金鹿财行的行政人员对财新透露,如果门店前一个月的销售业绩不错,可以获得5万元的奖金用于当月的推广。

除了员工激励之外,快鹿系更大的投入是放在各类广告和品牌推广活动上。这些投入目前已经难以确切估计,一位快鹿系高层承认,管理混乱导致推广费用过高,另外门店的扩张到后期也处在失控状态。

掌握的材料显示,整个快鹿系的资产规模在年期间飞速膨胀,随之而来的是投资回报压力。当对外投资产生的回报无法维持短期现金流时,借新还旧就成为一种常态。

风控失控

从财新获得的金鹿财行的债权合同来看,通常由东虹桥融资担保公司为一份债权出具担保函,同时由上海毓点资产管理公司把该债权转让给理财公司的投资者,但是资金投向大都存在疑点。

以金鹿财行的两份合同为例,其中债务方分别是上海政惠贸易有限公司和上海宏储实业有限公司。财新于4月4日来到两家公司在工商注册系统登记的地址处查看,发现所在地址并没有这两家公司。

宏储实业的注册地址是上海市青浦区练塘工业园区,其负责人告诉财新他从来没有看到过这家公司。政惠贸易有限公司的注册地址实际上是另一家公司,其门卫表示他们公司已经在这个地址11年了,就在2016年2月份有几个人驱车前往这个地址向他询问政惠公司的所在却无功而返。而上搜索到的信息寥寥无几,留存的也无法拨通。

除了投向存疑,经过财新确认,当天金融和金鹿财行对外宣称具有风险备用金的风险控制手段也存在疑点。

广发银行对财新回应称,该行曾在2015年7月与上海金鹿信息服务有限公司签订风险备用金托管协议,协议也明确规定“合作公司的资金到达其在银行开设的风险备付金专户后,银行方开始履行相关职责”。

但实际上,上海金鹿公司风险备付金账户自开立起未发生任何一笔资金进账,广发银行无法履行托管人职责,所以在当年的四季度主动发起终止合作流程,并于今年2月终止该合作,3月份相关的销户工作也已经完成。

据了解,广发银行和当天金融在去年5月签订了风险备付金托管协议。财新从第三方知情人士获悉,广发银行于下半年发起终止合作的流程,经过一段时间的过渡,该协议于今年2月解除。当天金融全部1000万元风险备用金已从广发银行转出,其账户销户工作也已全部完成。

而备付金账户托管是当天金融平台上重要的风险控制手段之一,如此看来实际情况和平台宣称的状态存在较大出入。

与金鹿财行和当天金融融资量剧增相应的是,快鹿系年间在资本市场四处出击。先后投资华瑞银行,参与九鼎集团和中科招商两家新三板挂牌PE公司的定向增发,获得A股上市公司神开股份()控制权。另外,快鹿系共投资了包括《叶问3》和《大轰炸》在内的20多部电影。

“快鹿系短时间内做了这么多投资,资金何来?用销售理财产品形成的资金池对接这些投资是最方便的。”一位熟悉快鹿系的人士对财新说。

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